Stock options overview

Home 187 Artigos 187 Visão geral detalhada das alternativas de planos de participação de empregados Introdução Planos de ações de empregados Planos de ações de empregados Planos de compra de ações de empregados Ações restritas, ações fantasmas e direitos de apreciação de ações 401 (k) Planos Empregabilidade e motivação do empregado Desempenho Conclusão Introdução Em uma viagem de negócios chuvosa para a Flórida recentemente, eu me levantei cedo e vesti minha roupa de corrida do Gore-Tex para sair para a corrida matinal. Depois de tomar banho, eu joguei minha pasta de dentes Crest em um saco e apressado para Starbucks para o café e uma pastelaria. Eu precisava pegar meu vôo da Southwest Airlines em breve, mas eu deixei minha lâmina em casa, então eu corri para o Publix Supermercados e peguei um. Ia ser um dia longo, mas eu sentia bom que todos os produtos e serviços Id usado até agora vieram de empresas onde os funcionários eram substanciais ou proprietários principais. Eu tenho que dizer que minha história é uma fábula, mas poderia ter acontecido. Mas o que aconteceu com a propriedade dos funcionários não é uma fábula. Existem agora mais de 25 milhões de empregados que possuem ações em suas empresas através de planos de ações de empregados (ESOPs), amplamente concedido opções de ações, ou 401 (k) planos com fortes concentrações de estoque do empregador. Por que a propriedade do empregado é popular Há uma série de razões para a popularidade dos planos de ações dos funcionários. As ESOPs oferecem benefícios fiscais atraentes. Eles permitem às empresas emprestar dinheiro e reembolsá-lo em dólares antes do imposto. Eles fornecem uma maneira para os proprietários de empresas de capital fechado para vender todo ou parte dos seus interesses e diferir tributação sobre o ganho. A propriedade de uma empresa S detida por uma ESOP não está sujeita à exigência de outros proprietários para pagar a sua quota proporcional de impostos sobre os lucros das empresas. ESOP também permitem que as empresas forneçam um benefício ao empregado simplesmente contribuindo com ações dedutíveis de impostos de suas próprias ações, entre outros benefícios. Opções de ações amplamente concedidas, ações restritas, direitos de valorização de ações e ações fantasmas não oferecem benefícios fiscais especiais, mas dão às empresas em crescimento uma forma de compensar os empregados com capital próprio ou o equivalente ao patrimônio, em vez de mais dinheiro. A colocação de ações da empresa em planos 401 (k) fornece uma maneira menos dispendiosa para as empresas combinarem os diferimentos de empregados do que a correspondência em dinheiro. Planos de compra de ações dos funcionários (muitas vezes chamados de planos da Seção 423, embora nem todos esses planos se enquadram nesta parte do código tributário de onde deriva o nome) permitem que os funcionários deixem de lado parte de seus cheques para comprar ações, geralmente com desconto significativo. Tão importante, no entanto, são ganhos potenciais de produtividade. Estudos mostram consistentemente que quando a participação dos funcionários é ampla combinada com um estilo de gestão altamente participativo, as empresas realizam muito melhor do que de outra forma seria esperado para fazer. Nem a propriedade nem a participação realizam esses ganhos significativos por conta própria. As empresas querem que os funcionários pensem e agem como proprietários. Que melhor maneira de fazer isso do que torná-los proprietários Finalmente, os funcionários estão começando a esperar equidade, pelo menos em alguns setores. Em empresas de tecnologia, por exemplo, é cada vez mais a norma para oferecer todas as opções de ações de funcionários ou outras ações, porque as empresas que não têm dificuldade em atrair boas pessoas. Como resultado de tudo isso, durante a última década, o número de empresas que compartilham a propriedade amplamente com os funcionários tem crescido substancialmente. Embora não existam números precisos, estimamos que a partir de 2017 cerca de 9 milhões de funcionários tinham opções de ações, ações restritas, estoque fantasma e / ou direitos de valorização de ações. Dados para o ano de arquivamento 2017 do Departamento de Trabalho mostra que há 6.717 ESOPs nos EUA cobrindo mais de 14 milhões de participantes e 10,5 milhões de participantes ativos. Eles controlam mais de 1,3 trilhão de dólares em ativos. Destes, 8 estão em empresas de capital aberto e 92 em empresas de capital fechado. Porcentagem de propriedade é difícil de determinar precisamente porque este número não é relatado. Estimamos que a porcentagem de participação média para ESOPs em empresas públicas é de cerca de 5. A maioria dessas empresas públicas manter o ESOP juntamente com outros planos de benefícios. A percentagem de propriedade média para empresas privadas é de cerca de 30-50, com cerca de 4.000 empresas agora 100 funcionário de propriedade de ESOPs (uma percentagem que está aumentando constantemente). Enquanto a empresa típica tem 20 a 500 funcionários, os funcionários possuem uma maioria do estoque em um número de empresas com milhares ou dezenas de milhares de funcionários. Cerca de dois terços do ESOPs em empresas privadas são usados ​​para comprar um proprietário o resto são normalmente utilizados como um plano de benefícios primários do empregado, às vezes em conjunto com o empréstimo de dinheiro para aquisição de capital. Por algum tempo, os planos 401 (k) também foram fortemente utilizados para adquirir ações de empregadores, principalmente em empresas públicas. Cerca de 19 de 401 (k) ativos foram mantidos em ações do empregador em 2001, mas esse número caiu para cerca de 8 em 2017, na sequência dos escândalos contábeis na Enron et al. E, mais tarde, o crash da bolsa. Os funcionários decidiram (sabiamente, pensamos) ser mais cuidadosos com a diversificação em planos projetados principalmente para a aposentadoria. ESOPs e planos de ações individuais, entretanto, continuam a ser bons veículos para a construção de ativos. Um número significativo de empresas fornece opções de ações ou outros tipos de patrimônio individual para a maioria ou todos os funcionários. Google, Southwest Airlines e Starbucks estão entre os exemplos mais conhecidos. Finalmente, cerca de 11 milhões de funcionários participam em planos de compra de ações para funcionários, quase que inteiramente em empresas públicas. Tipicamente, estes planos permitem que os empregados ponham de lado deduções da folha de pagamento para 6 a 12 meses. Deduções acumuladas podem (mas não têm de ser), em seguida, usado para comprar ações, normalmente em 15 fora do mais baixo do preço no final do período de dedução ou o início. Esses planos não têm benefícios fiscais especiais para as empresas, mas oferecem aos funcionários o potencial de tratar ganhos como ganhos de capital. Infelizmente, não há bons dados sobre o número exato de participantes ou o tamanho de suas explorações, mas seria claramente muito menos do que 401 (k) ativos do plano em ações da empresa. Como as ESOPs são a ferramenta de propriedade de funcionários mais complexa e poderosa, iniciaremos esta visão geral com uma explicação de como elas funcionam, seguida por uma discussão de opções de ações e planos de 401 (k). Oportunidades Noções básicas Tutorial Hoje, muitos portfólios de investidores incluem investimentos Tais como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre as opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos para comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas de mercado nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Perguntas Frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível para reduzir os custos fiscais, reforçando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O CFA Institute permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Visão geral do plano de opções de ações Ao fazer o login em sua conta do StockPlan Connect, você será levado à sua página Visão geral dos planos. Tabela de todos os seus prêmios plano de ações. Aqui você verá opções de ações de incentivo (ISOs), opções de ações não qualificadas (NQSOs) e direitos de apreciação de ações (SARs), se você as tiver. Se você tiver outros planos de ações (como ações restritas ou de desempenho, ou um plano ESPP), clique no link Saltar Opções de ações para navegar até a tabela de opções de ações. Se você tiver vários prêmios e tiver que rolar para baixo na parte inferior da página Visão Geral, você pode usar a seta de volta para cima () no canto inferior direito para voltar ao topo da página. O Sumário do Plano de Ações fornece uma visão geral rápida de suas concessões de opções de ações, incluindo os valores para: Prêmios em Desempenho Prêmios que não foram adquiridos, além de prêmios adquiridos que não foram exercidos. Quando uma opção é adquirida, você pode comprar ações ao preço de subsídio para a opção Subsídios Exercíveis O número de subsídios que foram investidos e estão disponíveis para exercer Valor de Mercado Valor estimado do seu plano, com base no valor de mercado atual (Subsídios Exercíveis multiplicados pelo Diferença entre o Preço da Ação em Circulação eo Preço da Subvenção). Esta estimativa não contabiliza impostos, comissões e taxas. Nota: Dependendo das configurações da sua empresa, você poderá ver valores adicionais ao lado dos módulos Nome da empresa e Preço da ação na parte superior da página, incluindo: Valor não vencido Um resumo do valor não adquirido de todos os seus planos, que é a diferença entre O valor de mercado corrente eo preço de adjudicação multiplicado pelo número de acções ou unidades que não foram liquidadas. Se você vir valor não involvido no cabeçalho, você também o verá em sua tabela de planejamento. Total Potencial Um resumo do valor total de todos os planos, que é o valor de mercado corrente mais, se aplicável, o valor de quaisquer premiações não concedidas ou subvenções menos os custos de opção das subvenções. Se você vir o valor potencial no cabeçalho, você também o verá na sua tabela de planos. Observação: clique no próximo item Opções de estoque para acessar um glossário de termos que podem ajudá-lo a entender melhor seu plano de opções de ações. Você também pode passar o mouse sobre os cabeçalhos das colunas para exibir as definições dos seguintes termos, sem sair da página Visão geral do StockPlan Connect: